03｜期权价格是怎么被算出来的？

本文以Black-Scholes模型为核心，解释期权价格如何由标的价格、行权价、到期时间、波动率、利率和股息六个变量决定。重点说明波动率是期权定价的关键，隐含波动率（IV）反映市场对未来波动的预期。通过公式拆解和实例计算，帮助读者理解期权定价逻辑及风险敏感度，为后续学习希腊字母奠定基础。