从定价逻辑、希腊字母到核心策略，建立理解期权市场和构建交易策略的基础框架。
本文解释期权权利金的构成，分为内在价值和时间价值。内在价值来自标的与行权价的差额，时间价值反映未来可能性、剩余时间、波动率和市场预期。通过实值、平值、虚值期权示例，说明价格差异原因，并强调虚值期权时间价值衰减风险。读者能理解权利金定价逻辑，避免仅看价格数字的误区。
本文以Black-Scholes模型为核心，解释期权价格如何由标的价格、行权价、到期时间、波动率、利率和股息六个变量决定。重点说明波动率是期权定价的关键，隐含波动率（IV）反映市场对未来波动的预期。通过公式拆解和实例计算，帮助读者理解期权定价逻辑及风险敏感度，为后续学习希腊字母奠定基础。
从期权最基础的四个动作——Buy Call、Sell Call、Buy Put、Sell Put入手，通过具体例子和盈亏图，清晰解析每个动作的权利义务、风险收益结构及盈亏平衡点。理解买方与卖方的本质差异，为后续学习Covered Call、Credit Spread等策略奠定基础。
期权是一种衍生品合约，代表未来按约定价格买卖标的资产的权利。其核心变量包括标的价格、行权价、到期时间和权利金。Call是买入权利，Put是卖出权利，买方支付权利金获得选择权，卖方收取权利金承担义务。理解期权需区分方向、时间、波动率和概率，避免将其简单视为高杠杆彩票。
